D'après Wikipedia, "une espace insécable est un caractère typographique consistant en une espace que l’on intercale entre deux mots (ou un mot et une ponctuation) qui ne doivent pas être séparés par un éventuel retour à la ligne automatique. L’espace insécable permet d’éviter qu’un mot ou une ponctuation soit rejeté et isolé en début de ligne lorsque cela nuirait à la fluidité de la lecture."
Il s'agit donc d'un espace qui permet d'éviter un retour à la ligne entre les deux mots qu'il sépare.
Word insert automatiquement un espace insécable avant les doubles signes de ponctuation (: ; ) comme c'est prévu par les règles orthographiques de la langue française.
On peut trouver d'autres usages à cet espace insécable.
Je vous propose, une liste non exhaustive :
Dans word, pour insérer un espace insécable, on utilise les touches "CTRL+MAJ+espace".